Wall Street je zabilježio jedan od najsnažnijih dnevnih skokova posljednjih mjeseci nakon što je predsjednik Donald Trump objavio da odustaje od planiranih vojnih napada na Iran.

S&P 500 porastao je 1,75 posto, Nasdaq Composite skočio je 2,54 posto, dok je Dow Jones Industrial Average dobio gotovo 930 bodova.

No iza rasta indeksa krije se važnija priča.

Investitori su ponovno počeli kupovati tehnološke i AI dionice, signalizirajući da vjeruju kako će smanjenje napetosti na Bliskom istoku ukloniti jedan od najvećih kratkoročnih rizika za globalna tržišta.

Geopolitika je ponovno pokrenula tržište
Posljednjih tjedana investitori su pažljivo pratili razvoj događaja na Bliskom istoku.

Iran nije važan samo kao regionalna sila nego i kao jedan od ključnih igrača na globalnom energetskom tržištu. Svaka prijetnja vojnom eskalacijom automatski podiže strah od poremećaja opskrbe naftom, rasta cijena energenata i novog inflacijskog vala.

Zbog toga je Trumpova odluka o odustajanju od napada imala mnogo šire posljedice od samog političkog konteksta.

Tržišta su zapravo reagirala na smanjenje rizika.

Investitori su procijenili da se smanjuje mogućnost novog energetskog šoka koji bi mogao ugroziti gospodarski rast i zakomplicirati monetarnu politiku američkog Feda.

To se odmah vidjelo na tržištu nafte.

Pad nafte uklonio jedan od najvećih strahova investitora
Nakon Trumpove objave cijene nafte krenule su oštro prema dolje.

West Texas Intermediate (WTI) pao je 2,58 posto na 87,71 dolar po barelu, dok je Brent izgubio 2,92 posto i spustio se na 90,38 dolara.

Takav razvoj događaja za tržišta ima veliko značenje.

Niže cijene nafte smanjuju inflacijske pritiske, rasterećuju troškove poslovanja kompanija i povećavaju izglede za stabilnije kamatne stopeKamate su trošak, odnosno cijena koju plaćate za pozajmlji....

Drugim riječima, ono što je loše za proizvođače nafte često je dobro za većinu dioničkog tržišta.

Posebno za tehnološki sektor koji je izrazito osjetljiv na promjene kamatnih stopa i očekivanja buduće inflacije.

Povratak čipova pokazuje gdje investitori vide najveću priliku
Najveći dobitnici dana ponovno su bile kompanije povezane s umjetnom inteligencijom i proizvodnjom poluvodiča.

Micron Technology, Advanced Micro Devices i Intel predvodili su rast tržišta.

Posebnu pozornost privukao je Intel nakon što je Bank of America podigla preporuku za dionicu s razine „underperform“ na „buy“.

Rezultat je bio trenutačan.

Dionica Intela skočila je 9 posto u jednom danu.

Istodobno je iShares Semiconductor ETFETF je investicijski fond čijim se dionicama trguje na burz... (SOXX), jedan od najvažnijih pokazatelja stanja u sektoru čipova, porastao više od 8 posto.

To je posebno zanimljivo jer su mnogi investitori posljednjih dana počeli sumnjati da je višegodišnji AI rast dosegao vrhunac.

Pad sektora od gotovo 10 posto prošlog tjedna otvorio je pitanje jesu li valuacije postale previsoke.

Ovotjedni oporavak sugerira da tržište još uvijek nije spremno odustati od priče koja pokreće najveći dio rasta američkih burzi od početka AI revolucije.

Inflacija šalje mješovite, ali ohrabrujuće signale
Uz geopolitiku i tehnologiju, ulagači su pratili i nove podatke o inflaciji.

Indeks proizvođačkih cijena (PPI) porastao je 1,1 posto u svibnju, iznad očekivanja analitičara.

Na prvi pogled to nije dobra vijest.

Međutim, temeljna inflacijaInflacija je povećanje opće razine cijena u određenom vre..., koja isključuje volatilne cijene hrane i energije, iznosila je 0,4 posto, što je bilo niže od tržišnih očekivanja.

To investitorima daje određenu dozu optimizma.

Poruka tržišta je jasna: inflacija još nije pobijeđena, ali zasad ne pokazuje znakove novog ubrzanog rasta koji bi natjerao Fed na agresivnije poteze.

Upravo zato tržište nije negativno reagiralo na podatke koji su na prvi pogled djelovali nepovoljno.

Zašto Wall Street ostaje optimističan?
Komentar Thomasa Martina iz Globalt Investmentsa možda najbolje objašnjava trenutno raspoloženje investitora.

Unatoč geopolitičkim tenzijama i rastu cijena energije tijekom prethodnih tjedana, gospodarstvo pokazuje otpornost.

Potrošnja ostaje stabilna, tržište rada snažno je, a inflacija zasad ne prelijeva značajno više troškove energije na ostatak gospodarstva.

To je razlog zbog kojeg investitori i dalje kupuju padove umjesto da panično prodaju.

Wall Street trenutno vjeruje da američko gospodarstvo može izdržati geopolitičke šokove bez ozbiljnijih posljedica za korporativne zarade.

Tržište ponovno bira rast umjesto straha
Najvažnija poruka ovog trgovinskog dana nije samo rast indeksa.

Mnogo je važnije ono što stoji iza tog rasta.

Investitori su pokazali da su i dalje spremni agresivno ulagati u tehnološki sektor čim se smanji geopolitička neizvjesnost.

Pad cijena nafte, smanjenje rizika od sukoba s Iranom i nastavak povjerenja u AI sektor stvorili su kombinaciju koja je vratila optimizam na Wall Street.

Ako se najavljeni sporazum s Iranom doista realizira i ako inflacija nastavi pokazivati znakove stabilizacije, američke dionice mogle bi dobiti još jedan snažan poticaj za nastavak rasta tijekom druge polovice godine.

Za investitore to znači da tržište i dalje nagrađuje kompanije povezane s umjetnom inteligencijom, dok geopolitički rizici ostaju najveća prijetnja tom scenariju, piše financa.